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IBM 商业价值研究院:区块链重塑金融市场

在全球有关区块链的炒作降温之际,金融市场机构却率先利用分散式区块链平台,定义他们的未来发展。IBM 商业价值研究院在《经济学人》智库的支持下,对 16 个国家或地区的 200 多家金融市场机构开展了一次调研,了解他们对于区块链的体验和期望。这份执行报告深入研究了金融市场采用区块链解决方案的动机和模式,最重要的是,我们发现行业朝这个方向的发展速度明显超出预期。

参加我们调研的金融市场机构中,有 14% 表示将于 2017 年在商业生产环境中部署区块链技术。“开拓者”的数量也许比较少,但是他们的雄心壮志却不可小觑。他们优先应用区块链技术,针对无形的威胁(新竞争对手和新业务模式)采取行动,同时获得可信的信息,为大胆的尝试提供支持。

开拓者为成本、不可变性和透明度优势确定了四个优先的关键业务领域:清算和结算、大额支付、股票和债券发行以及参考数据。开拓者还希望区块链技术能够在其中三个领域(清算和结算、大额支付、股票和债券发行)建立全新业务模式的过程中发挥最大的影响力。

包括开拓者在内的大多数金融市场机构并不期待区块链技术带来实质性的颠覆效果。法规以及为实现规模化而产生的市场惯例需求,可能会延长发生任何预期颠覆所需的时间。然而,这些机构在身份和“了解你的客户”(KYC)、清算和结算、抵押品管理、参考数据和企业行动等领域中投入了大量资金。这些领域面临新的法规,可能会促使企业将初始投资用于解决可能会影响利润的问题,而不是用于发掘最理想的业务发展机遇。

开拓者明确了四个领域,他们认为这些领域应当可以从区块链技术带来的流程改进中获得最大效益,分别是:清算和结算、大额支付、股票和债券发行以及参考数据。当被问及最适合使用区块链技术开辟新的革命性商业模式的领域时,开拓者从以上相同的四个业务领域中选出了三个:股票和债券发行、清算和结算以及大额支付。这些领域的集中试点表明,那些对市场基础架构参与者构成最大的去中介化风险的活动,可能会首先吸引行业的注意。

  • 清算和结算,在调研涉及的所有业务领域中,开拓者从数据和交易不可变性中获得最大好处,主要体现在结算和清算方面。超过 43% 的开拓者预计区块链技术的不可变性可以带来诸多好处,比如消除失败的交易。清算和结算活动同样具有监管复杂性。区块链上的交易失败或最终结算的法律处理等问题还没有得到解决。但是,将结算迁移至区块链环境所带来的好处是非常明显的。纳斯达克预计自己的区块链计划 Linq 可以使结算风险降低超过 99%。
  • 大额支付,与结算类似,大额支付领域也有提升速度的潜在可能。这些高价值交易的过程非常缓慢,但由于其频率较低且每日产生的交易量也较小,因此速度并不是最主要的目标。相反,开拓者比较重视降低这些人工密集型交易成本的机会;事实上,在所有业务领域中,他们将大额支付列为从成本节省受益的最主要领域。
  • 股票和债券发行,尽管股票和其他金融工具的交易需要法律监管和流动性,但随着区块链支持的交易平台的建立,金融市场开拓者预计将实现显著的透明度和成本效益。由 15 家日本银行组成的财团 SBI 已经开始采用区块链技术,用于支持建立包括全天候结算在内的全新支付平台。银行的费用有望因此而减少 90%。他们希望在 2017 年春正式推出新服务。
  • 参考数据,在区块链上,可以实时自动捕获参考数据,并且经过允许后可在各业务部门和机构中进行验证和共享。实际上,区块链是一种始终保持最新的自我整合式事实系统。当彼此隔离的数据“孤岛”连接到区块链后,可以实现以下方面的效益:耗时耗力的对账工作几乎完全消失,可即时验证的审计跟踪有助于发现坏家伙;能够确保数据完整性,金融机构获得一个卓越的平台,可实现客户非常重视的即时分析和实时报告服务。

 

2016-12-5 08:59 上传


 

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